बर्नस्टीन ने कहा कि त्वरित वाणिज्य की प्रतिस्पर्धात्मक तीव्रता बहस का मुख्य मुद्दा रही है, क्योंकि भूमि अधिग्रहण और ज़ोमैटो तथा उसके समकक्ष स्विगी और ज़ेप्टो में विपणन कार्यों में निरंतर वृद्धि हो रही है।
ब्रोकरेज फर्म बर्नस्टीन ने मंगलवार, 25 फरवरी को कहा कि वह Zomato के प्रति सकारात्मक है और उसने पिछले बंद भाव से शेयर में 39.2% की वृद्धि का अनुमान लगाया है।
ब्रोकरेज ने Zomato को “आउटपरफॉर्म” रेटिंग दी है और प्रति शेयर ₹310 का लक्ष्य मूल्य दिया है, जो कि इसके हाल के शिखर ₹304 से थोड़ा अधिक है, जहां से सोमवार के बंद होने तक इसमें 27% का सुधार हुआ है।
बर्नस्टीन ने कहा कि त्वरित वाणिज्य की प्रतिस्पर्धात्मक तीव्रता बहस का मुख्य मुद्दा रही है, क्योंकि भूमि अधिग्रहण और Zomato तथा उसके समकक्ष स्विगी और ज़ेप्टो में विपणन कार्यों में निरंतर वृद्धि हो रही है।
हालांकि, प्री-आईपीओ मोड के विपरीत, ब्रोकरेज का मानना है कि वर्तमान में फोकस अधिक संतुलित है – मध्यम अवधि में लाभप्रदता प्रदान करते हुए तेजी से विकास करना।
भले ही अगली कुछ तिमाहियों में अधिक प्रतिस्पर्धी परिदृश्य सामने आए, लेकिन उसका मानना है कि स्विगी की कम मार्जिन संरचना को देखते हुए मूल्य प्रतिस्पर्धा की एक तर्कसंगत सीमा है।
ब्रोकरेज ने कहा कि उसे उम्मीद है कि ज़ोमैटो अपने त्वरित वाणिज्य नेतृत्व को जारी रखेगा।
Zomato भी फोकस में है क्योंकि इसे आगामी अर्ध-वार्षिक फेरबदल में निफ्टी 50 सूचकांक में जोड़ा जाएगा, जो 28 मार्च, 2025 से प्रभावी होगा.
इस महीने की शुरुआत में, कंपनी ने इटरनल लिमिटेड के रूप में पुनः ब्रांडिंग करने के अपने फैसले की भी घोषणा की, जो इसके विकसित होते दृष्टिकोण को दर्शाता है, क्योंकि यह अपने खाद्य वितरण जड़ों से आगे बढ़कर अब कई व्यवसायों को शामिल करता है।
तीसरी तिमाही में कंपनी का शुद्ध लाभ पिछले वर्ष की तुलना में 57% घटकर ₹59 करोड़ रह गया, जबकि आधार तिमाही में यह आँकड़ा ₹138 करोड़ था।
इसका राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में 64% बढ़कर ₹5,404 करोड़ हो गया।
इसका EBITDA पिछले वर्ष के ₹51 करोड़ के मुकाबले ₹162 करोड़ रहा, जबकि इसका मार्जिन पिछले वर्ष के 1.6% से बढ़कर 3% हो गया।
फूड डिलीवरी व्यवसाय के लिए ज़ोमैटो के सकल सकल ऑर्डर मूल्य (जीओवी) में पिछले साल की तुलना में 17% की वृद्धि हुई, लेकिन क्रमिक रूप से केवल 2% की वृद्धि हुई। प्रबंधन ने खाद्य वितरण जीओवी में धीमी वृद्धि का श्रेय व्यापक रूप से दिया
ब्लिंकिट के लिए, जो कि Zomato का क्विक कॉमर्स व्यवसाय है, राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में 117% की वृद्धि हुई तथा सितम्बर तिमाही की तुलना में भी 21% की वृद्धि हुई।
हालांकि, EBITDA के आधार पर, ब्लिंकिट फिर से घाटे में आ गया, तथा पिछले वर्ष की समान तिमाही में ₹48 करोड़ के सकारात्मक EBITDA की तुलना में ₹30 करोड़ का EBITDA घाटा दर्ज किया गया।
ब्लिंकिट ने भी ₹103 करोड़ का शुद्ध घाटा दर्ज किया।
प्रबंधन ने क्विक कॉमर्स व्यवसाय में हुए घाटे के लिए व्यवसाय में विकास निवेश को आगे बढ़ाए जाने को जिम्मेदार ठहराया, जो अन्यथा चरणबद्ध तरीके से किया जाता।
कंपनी ने कहा कि ब्लिंकिट दिसंबर 2025 तक 2,000 स्टोर्स के आंकड़े तक पहुंच जाएगी, जो दिसंबर 2026 के अपने शुरुआती मार्गदर्शन से एक साल पहले है। इस तिमाही में कारोबार ने 1,000 स्टोर्स का आंकड़ा पार कर लिया।
इस स्टॉक पर कवरेज देने वाले 30 विश्लेषकों में से 25 ने इसे ‘खरीदें’ रेटिंग दी है, एक ने इसे ‘होल्ड’ रेटिंग दी है तथा चार ने इसे ‘बेचें’ रेटिंग दी है।
मंगलवार, 25 फरवरी को सुबह 9.50 बजे Zomato के शेयर 2.67% बढ़कर ₹228.66 पर कारोबार कर रहे थे। पिछले एक साल में इसमें 39.3% की बढ़ोतरी हुई है।
(Disclaimer: यह आर्टिकल निवेश करने की सलाह नहीं देता है जो भी राय इस आर्टिकल में दी गई वह ब्रोकरेज फर्म की है अतः निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से राय अवश्य लें)